Débloquer l’investissement privé grâce à la première Super ESE du Canada

Concevoir, mettre en place et faire évoluer la plateforme intégrée de financement en performance énergétique de SOFIAC

  • Client

    SOFIAC

  • Année

    2020-2031

  • Région
    • Amérique du Nord (USA-Canada)
  • Service
    • Contrats de performance énergétique (CPÉ)
    • Mécanismes de financement innovants
  • Pays

    Canada

  • Secteurs
    • Commercial et institutionnel
    • Industriel
    • Institutions financières

Les projets d’efficacité énergétique permettent de réduire durablement les coûts d’exploitation et les émissions de GES. Pourtant, de nombreuses organisations du secteur privé peinent encore à les concrétiser. Les coûts d’investissement initiaux, le risque financier perçu et la complexité des démarches freinent souvent la mise en œuvre de projets pourtant techniquement viables. SOFIAC a été créée pour lever ces obstacles en réunissant, au sein d’une même plateforme, financement à long terme, expertise technique et contrats de performance énergétique.

Objectif du projet : Faire de l’efficacité énergétique une opportunité d’investissement accessible

Le projet visait à créer une plateforme financière et opérationnelle capable d’accélérer les investissements en efficacité énergétique dans les secteurs commercial, industriel et multirésidentiel au Canada. Grâce à une approche fondée sur le partage des économies, SOFIAC offre un guichet unique permettant de réaliser des projets clés en main financés à 100 %, tout en maximisant la valeur créée, en éliminant le risque financier pour les clients et en préservant leur capacité d’emprunt.

Mandat : Concevoir le fonds et accompagner son déploiement

Econoler a conçu SOFIAC sous la forme d’un fonds d’investissement, en a assuré la cogestion au cours des cinq premières années d’exploitation et agit comme partenaire stratégique depuis sa création. Son mandat comprend l’élaboration et la mise en œuvre du cadre technique et financier de SOFIAC ainsi que le soutien aux activités de développement et d’exécution des projets. L’intervention d’Econoler s’est notamment articulée autour de :

  • La conception et la structuration de la première et unique initiative de type Super ESE au Canada
  • L’élaboration de mécanismes financiers et opérationnels fondés sur le partage des économies et les contrats de performance énergétique (CPE)
  • La mise en place de cadres standardisés pour les approvisionnements, le regroupement de projets et leur réalisation

Une réponse canadienne à un besoin de financement bien réel

SOFIAC a été lancée à l’automne 2020 comme première Super ESE au Canada et parmi les premières initiatives de ce type en Amérique du Nord. Sa création fait suite à une étude réalisée par Econoler pour le gouvernement du Québec, qui avait mis en lumière l’absence de mécanismes de financement adaptés aux investissements en efficacité énergétique dans le secteur privé.

L’initiative a été structurée conjointement par Econoler et Fondaction Gestion d’actifs, filiale de gestion d’actifs de Fondaction, avec l’appui financier du ministère de l’Énergie et des Ressources naturelles du Québec et de Ressources naturelles Canada.

Le modèle opérationnel repose sur des ententes à long terme de 10 à 15 ans permettant de réaliser des rénovations énergétiques en profondeur et d’obtenir des résultats significatifs en matière de décarbonation. SOFIAC combine dans une offre intégrée : 

  • Le développement de projets clés en main nécessitant une implication minimale du client 
  • Un financement sans recours couvrant 100 % des coûts, structuré selon un mécanisme de partage des économies 
  • La gestion et l’optimisation des programmes d’aide financière 
  • Une approche transparente visant l’optimisation des coûts 
  • Une gestion indépendante de la mesure et de la vérification de la performance 
  • La coordination des ESE et des experts tiers à l’ensemble des étapes du projet 

Le fonds a été lancé avec une capacité de financement initiale de 150 M$ CA et un ratio d’endettement de 4:1. Les risques sont répartis au sein d’un portefeuille regroupant des projets dont les besoins d’investissement varient entre 1 M$ CA et 20 M$ CA. Au besoin, plusieurs projets peuvent être regroupés dans le cadre d’appels d’offres afin de générer des économies d’échelle.

Lever les obstacles tout en renforçant la compétitivité

Pour les entreprises participantes, le modèle SOFIAC transforme l’efficacité énergétique d’un projet complexe et exigeant en capital en une solution intégrée et accessible. Les clients peuvent mettre en œuvre des projets sans investissement initial et sans affecter leur capacité de financement. Les ententes à long terme permettent également de réaliser des interventions plus ambitieuses, tandis que la mesure et vérification indépendante ainsi que l’approche transparente en matière de coûts renforcent la confiance et la reddition de comptes.

Le modèle contribue à réduire les coûts énergétiques et à améliorer la rentabilité ainsi que la compétitivité des entreprises commerciales et industrielles canadiennes. Plus largement, il favorise une transition énergétique efficace, rentable et inclusive en alignant les intérêts des entreprises, des gouvernements, des investisseurs, des ESE et des experts techniques.

Une plateforme prête à changer d’échelle

En 2025, SOFIAC avait : 

  • Engagé plus de 100 M$ CA dans des projets d’efficacité énergétique 
  • Développé un portefeuille d’occasions représentant environ 100 M$ CA en investissements additionnels 

Clients que SOFIAC a aidé :

  • IBM avec 11.5 M$ CA, 76% de réduction en émissions de GES et 14% de réduction en consommation énergétique
  • Aéroports de Montréal avec 14.3 M$ CA, 51% de réduction en émissions de GES et 3,6 Mw d’effacement de la pointe hivernale
  • Lactalis avec 11.5 M$ CA investi par SOFIAC, 5632 tCO2eq/année évitées soit l’équivalent de 1725 véhicules légers retirés des routes et 11%de réduction de la consommation d’énergie

D’un modèle pionnier à une famille de véhicules d’investissement spécialisés

Le succès de SOFIAC a également ouvert la voie à la réplication du modèle dans d’autres marchés et secteurs. Aujourd’hui, Econoler Capital gère ou cogère plusieurs véhicules spécialisés, dont ÉcoÉnergie360 pour les municipalités québécoises, SOFIAC France pour le secteur privé et le Fonds Africain d’Efficacité Énergétique (FAEE) au Maroc. D’autres initiatives sont actuellement en développement.

SOFIAC constitue un exemple concret de la façon dont des plateformes financières et techniques intégrées peuvent transformer l’efficacité énergétique, en la faisant passer d’une série de projets isolés à une véritable classe d’investissement structurée.

Vers une nouvelle génération de véhicules d’investissement

Grâce à SOFIAC, Econoler a contribué à concevoir et à opérationnaliser l’un des premiers modèles de Super ESE en Amérique du Nord. L’initiative démontre comment les contrats de performance énergétique peuvent être adaptés à un marché mature et comment une plateforme intégrée, combinant financement et expertise technique, peut mobiliser des capitaux privés pour soutenir des projets de décarbonation en profondeur.

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